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華鑫證券認(rèn)為，當(dāng)前A股和2022年11月較為相似，有望迎來政策底、市場底和經(jīng)濟(jì)底同頻共振。在穩(wěn)地產(chǎn)和活躍資本市場政策催化下，A股風(fēng)險偏好回升，疊加內(nèi)外流動性助力，反彈窗口期開啟，順周期階段性占優(yōu)，靜待“價值搭臺、成長唱戲”。行業(yè)方面，順周期階段性占優(yōu)，重點關(guān)注三大定價邏輯。一是看政策面，預(yù)期差較大的地產(chǎn)金融等順周期機(jī)會；二是看資金面，關(guān)注北上增量驅(qū)動的食品飲料、電力設(shè)備、家用電器、汽車、建材、美容護(hù)理等；三是看基本面，邊際改善的有中游材料中的建材、化工；中游制造中的汽車、電力設(shè)備；下游消費中的食飲、輕工、社服。