前期我們講過7月PMI等宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)的提高主要源自于主動補庫存。尤其是原材料的庫存大幅拉升。自六月初至今，各種大宗商品由煤炭，鋼，銅，化工等都進入了顯著的拉升階段。由于國家刺激地產(chǎn)和下半年基建發(fā)力加速放開汽車的在一二線的限制。刺激的相關的需求。但值得注意的是，地產(chǎn)長期已經(jīng)進入了供應過剩階段。加上恒大的暴雷，碧桂園目前的現(xiàn)金流也岌岌可危。因此炒作下游的地產(chǎn)股風險較大。而上游有色，化工等板塊兒?？梢约皶r調節(jié)供需。階段性對原材料補庫價格拉升產(chǎn)生的利潤提升，受益更加明顯。我們擇優(yōu)從有色化工板塊選出幾個細分行業(yè)受益更加明顯的來做。玻璃板塊:整體樓市銷售雖然不差，但目前政策集中于保交樓。這導致保交樓后期的主要建筑材料如玻璃的需求階段性處于高峰期。地產(chǎn)新竣工面積同比依然處于較高的正增長。玻璃受益遠高于一般的建筑材料。玻璃的主要原料純堿價格也維持在也出現(xiàn)較好的拉伸，也可以關注相關個股。尿素板塊:俄烏沖突，俄羅斯關停黑海糧食運輸線，印度等國開始限制糧食的出口。這都會導致尿素的價格有強力強烈的拉升動力，加上前期價格過低，尿素相關企業(yè)盈利預期快速轉好。鋼鐵板塊:半年周期地產(chǎn)和基建加速導致螺紋鋼有漲價。而鐵礦石由于國家限制鋼鐵產(chǎn)量而產(chǎn)生了價格壓制。螺紋鋼和鐵礦石價差拉大鋼鐵企業(yè)利潤空間走高。

(資料圖片僅供參考)

（地產(chǎn)竣工主要需求對標建材玻璃。新開工主要對標建材鋼鐵水泥。目前保交樓導致新竣工逆整個地產(chǎn)板塊出現(xiàn)罕見教高增長，推動玻璃價格和銷量）
股市宏觀預期月級別看漲，深證指數(shù)暫看12000點。月到季度級別邊走邊看，季度以上周期偏空。（如果美股中途出現(xiàn)單邊大跌，則會打斷a股反彈進程）。宏觀經(jīng)濟短期地產(chǎn)基建消費投資刺激，邊際上預期改善。但海外貨幣緊縮經(jīng)濟下半年預期向下出口難以改善，加上目前的經(jīng)濟政策治標不治本，半年以上經(jīng)濟看弱。

具體穩(wěn)健慢股:

玻璃板塊:中國巨石，北玻股份，南玻A。南玻B

鋼鐵板塊:寶鋼股份。

尿素板塊:魯西化工。瀘天化。

（建議玻璃尿素為主，鋼鐵輔助。有色化工整體是優(yōu)選大板塊但排除水泥細分板塊）

題材炒作股快票方面:

昨日超導由于韓國研發(fā)團隊論證超導常溫常壓可行性出現(xiàn)漲停狂潮，但今日澄清。后續(xù)有一定風險建議觀望為主。

地產(chǎn)板塊前期龍頭金科股份，錦和商管五板止步。跟隨的新地產(chǎn)龍頭國創(chuàng)高新，連續(xù)兩個一字也面臨五板壓力，且地產(chǎn)漲停家數(shù)已經(jīng)迅速降低，不建議跟風。

建筑材料相關近期快票。，金徽股份二板（有色)重慶鋼鐵三板，明泰鋁業(yè)二板。可關注（題材快票屬于高風險高收益，參與者注意嚴格倉位控制）

（投資有風險，建議僅供參考不做為薦股依據(jù)）