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中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持醫(yī)思健康(02138)“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價(jià)6港元。公司1QFY24(2023年4-6月)預(yù)計(jì)銷售額同增23%+，該行測算約10.8+億港元，環(huán)比提升約8%，延續(xù)逐步回暖趨勢。

報(bào)告中稱，公司今年經(jīng)營重點(diǎn)聚焦利潤率改善，推動(dòng)多項(xiàng)成本費(fèi)用優(yōu)化措施：1)簡化運(yùn)營并優(yōu)化員工團(tuán)隊(duì)，通過提高后勤流程效率降低管理費(fèi)用;2)采用中央采購策略，降低醫(yī)療器械等采購成本;3)香港租賃市場回調(diào)有利于公司租金成本下降。通過上述措施，公司FY24成本節(jié)約目標(biāo)為8500萬港元。疫情影響消退下，該行預(yù)計(jì)新店有望加快爬坡，帶動(dòng)整體盈利能力邊際改善。

此外，通過內(nèi)生及外延并購協(xié)同推進(jìn)，公司已搭建起覆蓋醫(yī)美美容及35個(gè)醫(yī)療?？频臉I(yè)務(wù)生態(tài)。面向C端持續(xù)推動(dòng)交叉銷售，F(xiàn)Y23跨品牌消費(fèi)客戶占比為26.4%，存在進(jìn)一步提升空間;面向B端憑借規(guī)模優(yōu)勢及客戶資源，加強(qiáng)與保險(xiǎn)集團(tuán)、企業(yè)客戶及港府合作，該行認(rèn)為有望在降低銷售成本的同時(shí)提升拓客效率，助力公司中長期持續(xù)成長。